我的輪胎網(wǎng)

　　證券時報記者 黃翔

　　今年以來，隨著行業(yè)景氣度持續(xù)攀升，輪胎行業(yè)保持出口量價齊升勢頭。

　　日前，海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，2024年前5個月中國橡膠輪胎出口量達(dá)363萬噸，同比增長4.6%；出口金額為642億元，同比增長6.1%。

　　去年以來，海外輪胎市場需求量高漲。據(jù)信達(dá)證券研報，以輪胎消費大國美國為例，2024年以來，美國月度輪胎進口量均處于歷史同期較高水平，4月美國進口PCR（乘用車胎）數(shù)量為1724.66萬條，同比上漲7.71%；美國進口TBR（卡車胎）數(shù)量190.94萬條，同比上漲43.96%。同時輪胎店銷售額依然維持同比高增長趨勢，輪胎下游需求比較穩(wěn)定。

　　當(dāng)前，龐大的汽車保有量市場以及新能源汽車增量市場，創(chuàng)造出對輪胎的旺盛需求。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年5月份，我國汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)237.2萬輛和241.7萬輛，同比分別增長1.7%和1.5%。同時，新能源汽車產(chǎn)銷量和出口量延續(xù)快速增長態(tài)勢，中國品牌乘用車?yán)^續(xù)保持良好表現(xiàn)。

　　從乘用車廠商監(jiān)控數(shù)據(jù)來看，2024年1—5月份，中國自主品牌車出口在海外市場零售同比增長了57%，保持強勢增長的態(tài)勢。乘聯(lián)會判斷，中國乘用車6月出口仍會保持良好增勢，將推動6月份總體乘用車的國內(nèi)外銷售總量繼續(xù)環(huán)比有較好的增長。中國新能源汽車的崛起，有望進一步助力國內(nèi)胎企成長。

　　在當(dāng)前市場旺盛需求之下，國內(nèi)輪胎企業(yè)加速全球化擴產(chǎn)布局，6月以來已有多家上市公司披露海外項目計劃。

　　6月14日，通用股份公告，擬將泰國高性能子午胎擴建項目建設(shè)內(nèi)容進行變更，由“年產(chǎn)50萬條全鋼子午胎和600萬條半鋼子午胎項目”變更為“年產(chǎn)1000萬條半鋼子午胎項目”。該公司表示，此舉正是瞄準(zhǔn)海外市場蓬勃的發(fā)展機遇，進一步加速國際化布局，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升國際市場競爭力和盈利能力。該項目建設(shè)完成后，通用股份泰國基地將具備年產(chǎn)1600萬條半鋼子午胎及130萬條全鋼子午胎的生產(chǎn)能力。

　　6月11日晚，軟控股份宣布擬在越南、柬埔寨兩地建廠的公告，其中在越南投資1.07億元，在柬埔寨項目投資金額為0.28億元。

　　此外，A股幾大龍頭企業(yè)，賽輪輪胎、玲瓏輪胎、森麒麟目前已在海外多國進行布局，足跡遍及越南、柬埔寨、墨西哥、印尼、泰國、塞爾維亞、西班牙、摩洛哥等地。

　　值得關(guān)注的是，去年以來，輪胎市場加速景氣上行，尤其今年2月以來，受原材料價格持續(xù)暴漲影響，輪胎行業(yè)迎來漲價潮，包括玲瓏輪胎、賽輪輪胎、貴州輪胎、三角輪胎等上市輪胎企業(yè)紛紛宣布漲價。輪胎企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的場景，產(chǎn)能利用率高企。

　　基于市場的景氣氛圍，多家企業(yè)也設(shè)置了較高的經(jīng)營目標(biāo)，以玲瓏輪胎為例，該公司此前表示，2024年公司整體銷量目標(biāo)是9400萬條，同比增速21%；2024年塞爾維亞海外基地卡客車胎產(chǎn)銷量計劃完成100萬條—150萬條左右，乘用及輕卡胎產(chǎn)銷量計劃完成200萬條—300萬條左右。從該公司一季度銷量數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)替換市場實現(xiàn)增速27%左右、國內(nèi)配套增長28%左右；海外替換增長42%左右、海外配套增長接近4%。

　　在銷量增長、價格上調(diào)的雙重利好下，輪胎行業(yè)盈利水漲船高。今年一季度，多家輪胎上市公司盈利實現(xiàn)大幅增長。如賽輪輪胎一季度盈利10.34億元，同比增長191%；玲瓏輪胎盈利4.41億元，同比增長106.32%；森麒麟盈利5.04億元，同比增長101.34%；通用股份實現(xiàn)盈利1.5億元，同比增長1270.57%。股價表現(xiàn)上，年初至今，通用股份上漲39%，森麒麟上漲23%，賽輪輪胎上漲22%。

　　券商機構(gòu)相關(guān)研報中提到，當(dāng)前輪胎行業(yè)全球集中度相對低且國際龍頭份額下滑，本土胎企全球替代成長可期，南美、中東歐、東南亞等地加速進行。隨著我國頭部輪胎企業(yè)海外布局持續(xù)完善、質(zhì)量和智能制造提升、新能源汽車高速發(fā)展帶來胎企品牌提升等，國內(nèi)胎企競爭力不斷增強，全球市占率有望進一步提升。輪胎行業(yè)迎來短期、中期、長期邏輯均向上的階段，未來有望迎來估值和盈利恢復(fù)并上調(diào)的周期。