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　　平安證券研究員認(rèn)為，輪胎主業(yè)進(jìn)一步突出了青島雙星(9.00,-0.40,-4.26%,吧)將受益于需求拉動(dòng)下的輪胎漲價(jià)周期。首次給予“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。

　　07年通過收購(gòu)東風(fēng)(十堰)輪胎有限公司、出售制鞋業(yè)務(wù)資產(chǎn)后，青島雙星進(jìn)一步突出了輪胎主業(yè)，并逐步形成輪胎生產(chǎn)三大基地，其中青島雙星輪胎公司重點(diǎn)發(fā)展全鋼子午胎，雙星東風(fēng)輪胎公司重點(diǎn)發(fā)展半鋼子午胎，雙星中原輪胎公司重點(diǎn)發(fā)展農(nóng)用輕卡胎。公司目前擁有輪胎產(chǎn)能約800萬套(含雙星東風(fēng))，其中全鋼載重子午胎產(chǎn)能260萬套，半鋼子午胎產(chǎn)能300萬套，輪胎收入和利潤(rùn)占公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的80%左右。

　　研究員分析，近期受到原材料、能源和運(yùn)輸成本增加影響，各大國(guó)際輪胎公司都計(jì)劃提高輪胎產(chǎn)品價(jià)格。與此同時(shí)，受我國(guó)汽車行業(yè)快速增長(zhǎng)、子午化率不斷提高和國(guó)際產(chǎn)能向我國(guó)轉(zhuǎn)移等需求因素的推動(dòng)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)輪胎也將進(jìn)入價(jià)格上漲周期。

　　隨著規(guī)模擴(kuò)大和產(chǎn)品質(zhì)量提高，預(yù)計(jì)公司的產(chǎn)品毛利率將有所提升，尤其是到2009年公司老裝置的折舊將大大降低，利潤(rùn)有望大幅提升。此外，由于公司自有鑄造機(jī)械廠和橡塑機(jī)械公司，科技含量和附加值都較高的子午胎一次法成型機(jī)和雙模硫化機(jī)都是自己生產(chǎn)的，因此，在國(guó)內(nèi)建設(shè)同等規(guī)模輪胎產(chǎn)能，公司具備成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，由于國(guó)產(chǎn)化率相對(duì)較高，能享受到更多的稅收優(yōu)惠政策，為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)提供了保證。